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          遠東資信披露首批40個國家和地區主權信用評級結果:3個國家的信用展望為負面

          2019-10-31 15:36 中國發展網
          主權信用等級

          摘要:在本次新聞發布會上,遠東資信對外發布了首批40個國家和地區的主權信用等級(為主動信用評級,詳見文末附表),涵蓋亞洲、歐洲、美洲、大洋洲和非洲等5個大洲的主要國家和地區。

          中國發展網訊 記者劉丹陽報道 10月30日,遠東資信評估有限公司(以下簡稱“遠東資信”)召開 “主權信用評級方法與模型及主動評級成果”新聞發布會,對外發布了遠東資信《主權信用評級方法與模型》,以及首批40個國家或地區主動信用評級結果,其中英國、土耳其、阿根廷的信用展望為負面。此舉旨在提升公司主權信用評級技術的專業性和透明度,并為全球債券投資者提供可供參考使用的主權信用評級結果。

          新聞發布會上,遠東資信總裁李勇先生表示,“站在中國債券市場開放的新起點,遠東資信在建立全球信用評級序列方面開展了初步實踐,搭建了主權信用評級方法和模型,并建立了全球近百個國家和地區信用評級序列。遠東資信的主權信用評級在具備國際視野的基礎上做了更深入、全面的思考,采用局部指標壓力測試的方法對評級模型進行創新” 。

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          遠東資信總裁李勇發表演講

          隨后,研究部高級研究員程澤宇女士對遠東資信的主權信用評級體系和主動評級結果進行介紹和披露,并以中國為例進行定量模型評分和定性等級調整演示。

          主權信用是構建國際經濟和金融秩序的保障,主權信用等級是主權政府在全球金融體系中信用地位的體現,也是各行各業的信用等級上限(通常各行各業信用等級不超過主權信用等級)。同時,主權信用等級的高低直接決定國際債券的借貸成本,主權信用級別調整會顯著影響國際資本的流動,對全球金融市場的穩定和安全產生直接影響。

          程澤宇介紹,從整體看,主權信用等級的結果不僅影響到地方政府、企業、金融機構等不同主體的整體等級序列,還會對國際債券市場定價產生聯動影響。因此,遠東資信在公司現有評級體系中增設主權信用評級板塊,以提升公司評級技術、完善公司評級體系。主權信用評級采用定量評分矩陣與定性級別調整相結合的方法,主要從政府治理能力、宏觀經濟實力、金融結構實力、公共財政實力以及外部金融實力五個方面進行分析。每個方面選取核心定量評級指標,首先對這些評級指標賦閾值和權重的方式分別定量打分,然后將對應分數矩陣或調整得出主權基礎信用等級,最后通過定性因素調整獲得主權最終信用等級。

          在本次新聞發布會上,遠東資信對外發布了首批40個國家和地區的主權信用等級(為主動信用評級,詳見文末附表),涵蓋亞洲、歐洲、美洲、大洋洲和非洲等5個大洲的主要國家和地區。

          從等級序列分布上看,遠東資信本次披露的主權信用等級結果涵蓋投資級和投機級多數等級序列,具體包括AAAs、AAs、As、BBBs、BBs、Bs以及CCCs,保證了整體主權信用等級序列的全面性。在投資級序列中,中國和美國獲得AAAs級本、外幣信用等級;日本和韓國獲得AAs級本、外幣信用等級。在投機級序列中,阿根廷受總統大選以及“股債匯”市場巨幅波動的影響,獲得CCCs級長期本、外幣信用等級,表明其違約風險極高。另外,從主權信用展望角度來看,其中37個國家或地區的信用展望為穩定,而英國、土耳其、阿根廷的信用展望為負面。

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          研究部高級研究員程澤宇發表演講

          最后,研究部總經理簡獎平先生總結遠東資信主權信用評級的創新與特色。簡獎平介紹,在主權信用評級方法與模型的框架上,遠東資信力求完整,將評級假設、評級局限性等內容包括進來,這使得評級技術體系更加嚴謹。在主權信用評級結果上,遠東資信通過國際標準來檢驗自身主權評級結果,向國際投資者提供符合國際視野并兼顧中國智慧的主權信用評級序列。遠東資信主權信用評級結果與國際評級機構相比一致性很高,只有中國與哈薩克斯坦兩國在亞洲的信用等級排序與國際序列有所不同,其他國家和地區在相應區域的信用等級排序上與國際序列均保持一致。簡獎平說。

          在主權評級相關對外信息披露上,簡獎平表示,遠東資信堅持高標準,公開披露了主權信用評級方法與評級模型(其中模型包括評級指標、權重和閾值等),并在首批主動信用評級報告摘要中披露了受評對象在各主要評級指標上的得分情況、級別調整因素的運用情況,做到了公開、公允和透明。

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          遠東資信研究部總經理簡獎平發表演講

           

          附錄:40個主權信用評級結果披露

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          免責聲明:遠東資信開展主動評級所引用的資料僅來源于公開信息,因此存在一定局限性,且遠東資信對所引用公開資料的真實性、準確性不作任何陳述及擔保;主動評級結果為遠東資信對受評主體在級別發布日的評級意見,遠東資信可根據實際情況決定是否對受評主體的信用狀況進行跟蹤,并保留變更及終止信用等級的權利;遠東資信對受評主體的主動評級結果,不構成任何買入、持有或賣出等投資建議,投資者應審慎使用評級結果,自行對投資結果負責。

          責任編輯:劉丹陽


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